ODI境外投資備案是一項重要的制度安排，旨在規(guī)范境外投資行為、保護(hù)投資方權(quán)益，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全。實踐中，監(jiān)管部門主要圍繞境內(nèi)主體運(yùn)營情況、投資資金來源、境外投資項目三方面進(jìn)行審查。
一、境內(nèi)企業(yè)運(yùn)營情況審查
境內(nèi)資金將通過境內(nèi)公司向外匯出，故首先需核查的是申請實施境外投資的境內(nèi)公司運(yùn)營情況。通常，監(jiān)管機(jī)構(gòu)會從企業(yè)成立時間（需成立滿一年以上），經(jīng)營范圍（與擬投的境外項目是否匹配或具有相關(guān)性）、經(jīng)營狀況（是否具備可持續(xù)盈利能力）、境內(nèi)股東/合伙人情況（各股東/合伙人均需資信良好）、投資領(lǐng)域等多個維度考量境內(nèi)企業(yè)，核心是確認(rèn)該主體具備與其申報投資資金、境外投資項目相匹配的真實投資能力。
二、投資資金來源審查
在投資資金來源方面，監(jiān)管部門主要關(guān)注其是否真實合規(guī)。目前，境外直接投資的資金來源主要包括：企業(yè)自有資金，如生產(chǎn)經(jīng)營所得、實收注冊資本等；企業(yè)借款，如銀行貸款等；募集資金，如私募和公募基金等；權(quán)益性資產(chǎn)出資，如公司出售房地產(chǎn)等資產(chǎn)獲取的資金。
三、境外投資項目審查
監(jiān)管部門會進(jìn)一步關(guān)注境外投資項目的真實性及資金出境后的去向，要求境內(nèi)企業(yè)提供資金出境的具體使用計劃，確保資金流向符合國家政策導(dǎo)向的境外投資活動，不存在抽逃資金、涉嫌洗錢、損害國家經(jīng)濟(jì)安全等情形：
1、對于在境外投資新設(shè)主體，由于在提交ODI備案申報時，境外子公司還未注冊或者已注冊但尚未開始運(yùn)營，監(jiān)管部門通常要求境內(nèi)主體提供詳實可信的可行性研究報告，說明實際運(yùn)營需求。
2、對于并購或增資存續(xù)中的境外主體，監(jiān)管部門則主要關(guān)注該現(xiàn)存境外企業(yè)的盡職調(diào)查報告，并核實境內(nèi)主體與境外企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性，是否具備合理性并符合基本的商業(yè)邏輯。
3、無論是新設(shè)主體還是存續(xù)主體，監(jiān)管部門對境外投資項目審核的最終落腳點仍是項目本身是否符合國家整體的經(jīng)濟(jì)安全利益及產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。
對于敏感性行業(yè)及領(lǐng)域，如房地產(chǎn)和酒店、娛樂業(yè)、體育俱樂部等，因其標(biāo)的價值評估困難或存在較大的套利風(fēng)險，監(jiān)管部門持謹(jǐn)慎態(tài)度；而對于非敏感行業(yè)的境外投資項目，監(jiān)管部門則會關(guān)注投資項目對國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的意義，如能否促進(jìn)出口、獲取具有比較優(yōu)勢的技術(shù)、帶動優(yōu)勢產(chǎn)能、創(chuàng)造就業(yè)等。
四、境外投資備案適用情形
境外投資備案適用情形主要包括新設(shè)公司、并購股權(quán)兩種方式，至于法律規(guī)定的“其他方式”僅是開放性規(guī)定，為新型境外投資方式預(yù)留合規(guī)通道。簡言之，只要國內(nèi)企業(yè)對外投資涉及直接或間接獲得境外公司的所有權(quán)、控制權(quán)等權(quán)益即需要境外投資備案。同時提示，除法律規(guī)定境外投資備案適用情形，若國內(nèi)企業(yè)對已投資設(shè)立的境外企業(yè)開展二次投資行為不屬于境外投資管理范疇，無需有關(guān)部門審核。
以上就是有關(guān)ODI境外投資備案的全部內(nèi)容。
