對于跨境投資企業(yè)來說，最頭疼的莫過于ODI，如果申報、如何辦理？今天我希望借本文為大家理清其中關(guān)卡，助力在跨境投融資項目中推開ODI之門，解鎖技能！
“ODI”
全稱“Outbound Direct Investment”，即指境外直接投資。也就是說除境內(nèi)企業(yè)境外直接投資外，還包括境內(nèi)企業(yè)通過其控制的境外企業(yè)進行境外投資的情形，因此，“ODI”通常被解釋為“境外投資”，不再強調(diào)“直接”一詞。
一般而言，ODI手續(xù)需要“取得兩把鑰匙”和“通過一座橋”，其中：
l“兩把鑰匙”，指：發(fā)改委政府手續(xù)及商務(wù)部門政府手續(xù)；
l“一座橋”，指：外匯登記手續(xù)。
就特別類型的企業(yè)而言，除上述手續(xù)之外，其境外投資往往還會受到特定監(jiān)管。例如，金融企業(yè)境外投資可能涉及“一行兩會”的監(jiān)管；中央企業(yè)境外投資可能涉及國資委的監(jiān)管。
外匯登記手續(xù)
取得上述發(fā)改委和商務(wù)部門的“兩把鑰匙”之后，還需再通過“一座橋”，即辦理外匯登記及外匯換匯出境的手續(xù)。投資主體應(yīng)憑發(fā)改委及商務(wù)部門核準(zhǔn)/備案文件向其所在地主管銀行（該等銀行已取得外匯局金融機構(gòu)標(biāo)識碼且在所在地外匯局開通資本項目信息系統(tǒng)）辦理外匯手續(xù)。完成外匯登記后，投資主體即可辦理相關(guān)賬戶的開立、資金匯兌等業(yè)務(wù)。
審批政策變化
早在2016年年底之前，主管部門主要批準(zhǔn)境內(nèi)企業(yè)直接投資境外實業(yè)項目，監(jiān)管相對較寬松；2017年至2018年3月期間，主管部門全線收緊了ODI審批，尤其是境內(nèi)企業(yè)投資VIE架構(gòu)項目；而自2018年3月以來，ODI審批政策逐漸規(guī)范，主管部門逐步接受境內(nèi)企業(yè)投資VIE架構(gòu)項目，但監(jiān)管相對仍比較嚴(yán)格。
特別申請材料
根據(jù)法規(guī)列明的申請材料清單，辦理發(fā)改委手續(xù)過程中，特別需要提供的申請材料包括：
l投資主體的股權(quán)結(jié)構(gòu)（且要求穿透至最終實際控制人）；
l投資結(jié)構(gòu)，如涉及多層結(jié)構(gòu)的，需層層披露至最終投資目的公司；
l投資主體、控股股東、實際控制人近兩年的信用情況；
l提供經(jīng)審計的財務(wù)報表等。
與一般性申請材料相對比而言，上述材料披露的信息有可能較為繁多和復(fù)雜，需要申報主體提前了解和做好各項相關(guān)準(zhǔn)備。
實踐經(jīng)驗淺談
（1）根據(jù)我們的項目經(jīng)驗，投資金額較小的ODI項目，以及在部分自貿(mào)區(qū)辦理的ODI項目，成功率可能相對會高；
（2）有限合伙企業(yè)辦理ODI手續(xù)，其辦理難度可能高于有限責(zé)任公司辦理ODI手續(xù)；
（3）主管部門一般會關(guān)注投資主體的自然人股東的持股情況，如自然人股東持股比例較高會增加ODI辦理難度。
以上就是我們本期對于ODI的簡單介紹，篇幅所限，謹(jǐn)供各位初步了解。實際上ODI涉及的情形非常復(fù)雜，如有興趣，歡迎各位繼續(xù)關(guān)注我們后續(xù)推出的更多細(xì)節(jié)性分析。同時也感謝各位的關(guān)注。
